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Mercado y Finanzas

Derrumbe de Amazon, Meta y Google: cuáles son los dos drivers que mueven hoy a Wall Street y preocupan a inversores

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Las acciones del sector tecnológico se ven sacudidos por balances y perspectivas que no convencen, Se ven fuertes pérdidas en Google, Microsoft, META. Hoy es el turno de Amazon que se desploma 12%

Wall Street abre en verde mientras apuesta a un Pivot de la Fed. En el medio siguen los temores sobre un escenario recesivo y el impacto en los balances de las grandes tecnológicas, los cuales que fueron decepcionantes para el mercado.

APERTURA ALCISTA

Las acciones en Wall Street se mueven bajo dos drivers fundamentales de corto plazo. 

Por un lado, los balances corporativos y por el otro, el futuro de la política monetaria de la Reserva Federal y las expectativas de un Pivot hacia un sesgo más laxo en la misma.

Hoy Wall Street abre en verde, con una suba de 1,1% para el Dow Jones y de 0,68% para el S&P500. En el caso del Nasdaq, el índice gana 0,89%, pese a los malos balances de Amazon. 

En el acumulado del mes, el Nasdaq opera con una suba del 1%, el S&p500 gana 5,5% mientras que el Dow Jones avanza 11%.

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Los datos del viernes mostraron que un indicador central de la inflación de EE.UU. se aceleró en septiembre, mientras que el gasto del consumidor se mantuvo resistente, lo que reforzó el caso de la Fed para otro aumento de 75 puntos básicos la próxima semana. 

Los costos laborales en EE. UU. también aumentaron, otro punto de datos que mantendrá al banco central firmemente en su camino.

 Los economistas esperan que la Fed aumente las tasas en tres cuartos de punto porcentual por cuarta vez consecutiva la próxima semana.

MIRANDO A LA FED

Parte de las subas en el día de hoy se explica por expectativas de un Pivot de la Fed en su política monetaria.

El mercado analiza los balances corporativos asi como también la dinámica de la política monetaria de la Reserva Federal y los eventuales riesgos recesivos que puedan darse en el mediano plazo en EEUU y a nivel global.

El mercado proyecta que la Fed subirá la tasa en 75 puntos básicos en la reunión de noviembre, para luego subir la tasa en 50 puntos básicos en diciembre y buscar elevar la misma en 25 puntos básicos en febrero.

De esta manera, Wall Street proyecta una suba de tasas al rango de 5% para el primer trimestre del año que viene.

El hecho de que la Fed deje de subir la tasa en 75 puntos básicos, para hacerlo a un menor ritmo, es visto por el mercado como un Pivot en su política monetaria.

Es decir, si bien se mantiene con un sesgo hawkish, se da un giro dovish (laxo) ya que disminuye la agresividad en la suba de tasas.

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Los analistas de Inviu explicaron que si bien se descuenta que la Fed respalde un cuarto aumento consecutivo de tasas de 75pbs en su reunión de la próxima semana, el mercado ya apuesta por una suba de 50pbs para la reunión de diciembre, esperando una desaceleración en el ritmo de la política contractiva.

«Las apuestas en los mercados de futuros de tasas apuntan fuertemente a un aumento de medio punto en la reunión de diciembre de la Fed, un movimiento que llevaría la tasa de política a un rango de 4,25% a 4,5%, y no más de medio punto. más puntos en las próximas dos reuniones. Las apuestas también están aumentando en los recortes de tasas de interés para la última parte de 2023», dijeron.

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La próxima semana tendremos decisiones de tasas de interés en los Estados Unidos, Gran Bretaña, Australia y Noruega y el mercado sigue viendo que cualquier señal de que el ritmo de endurecimiento agresivo entre las grandes economías desarrolladas podría disminuir es una variable clave.

El mercado también ve un pivot en la política monetaria en el Banco Central Europeo ya que su presidenta, Lagarde sostuvo que no podía prometer que la suba de tasas de 75 puntos básicos podría mantenerse e hizo énfasis en los riesgos recesivos hacia adelante.

En Canadá, el Banco Central de ese país también disminuyó el ritmo de suba de tasas y sorprendió al elevar el costo del dinero en 50 puntos básicos, cuando el mercado esperaba 75 pb, lo cual fue una sorpresa dovish que recibieron los inversores.

HOY ES TURNO DE AMAZON

Los balances de Google y Microsoft no cayeron bien en el mercado más temprano esta semana y sus acciones perdieron cerca del 9% en promedio tras la presentación de resultados.

Ayer, META también desilusionó al mercado y las acciones se desplomaron 22%, regresando a niveles no vistos desde 2016.

Hoy es el turno de Amazon que se desploma 10% en la apertura luego de que haya presentado proyección de ingresos peores de lo esperado para el cuarto trimestre, las cuales generaron especial preocupación en los analistas.

Amazon espera tener ingresos para los últimos 3 meses del 2022 por entre u$s 140.000 millones a u$s 148.000 millones.

Si bien esta cifra representa un crecimiento de entre 2% y 8% en comparación al mismo período de 2021, representa una clara desaceleración en cuanto al ritmo de crecimiento de los ingresos y muy lejos respecto de los u$s 157.000 millones que esperaba el mercado.

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Además, el crecimiento de Amazon Web Services (AWS), la lucrativa unidad en la nube de la empresa que presta servicios a las empresas ha disminuido constantemente en los últimos cuatro trimestres, ajustado por los cambios en el mercado de divisas.

Las ventas netas en el negocio crecieron un 28% en el período julio-septiembre frente al 39% del año anterior, el más lento desde el cuarto trimestre de 2020. No alcanzaron el pronóstico promedio de los analistas del 31%.

«La desaceleración de AWS es una señal clara de que las empresas están comenzando a recortar costos, por lo que esto probablemente reducirá aún más los resultados de Amazon en los próximos trimestres», dijo a Reuters, Andrew Lipsman, analista principal de Insider Intelligence.

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El precio de los alimentos: los consumidores pagan casi cuatro veces más de lo que reciben los productores

La distorsión en el precio de los alimentos se generó entre los 24 principales productos que provienen del campo y participan de la mesa familiar. Así lo señaló un informe de CAME, en relación a noviembre pasado

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productos inflacion

Un informe de la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME) reflejó que durante el mes pasado, los precios de los productos agropecuarios se incrementaron 3,6 veces desde que salieron del campo (origen) hasta que llegaron a la góndola (destino). Es decir, los consumidores pagaron $3,6 por cada $1 que recibieron los productores de los 24 agroalimentos que componen la canasta del Índice de Precios en Origen y Destino (IPOD) elaborado por el sector de Economías Regionales de la entidad.

Además, se determinó que en promedio la participación del productor en el precio final de venta subió a 26,5% en noviembre. Al respecto, los productores de calabaza obtuvieron la mayor participación (52%), por las inclemencias climáticas en las zonas productoras, como altas temperaturas y falta de precipitaciones, mientras que la más baja ocurrió en la zanahoria (7%).

Por otro lado, entre los productos que registraron las mayores diferencias entre los precios del campo al consumidor, se encuentran la zanahoria (13,9 veces), el limón (12,4), la naranja (9), la manzana roja (8,5) y el zapallito (8,1). En relación a la zanahoria, se registró una baja mensual del 1% en los precios que cobró el productor, y sin variaciones se presentó el nivel de precios al consumidor. En el caso del limón, el informe de CAME determinó que hubo un incremento mensual de casi el 104% en los precios de origen, por el impacto de la sequía que afecta especialmente a la provincia de Salta, generando una menor oferta y por ende una suba del 24% en los precios de destino.

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En el análisis detallado de las producciones, en la naranja se determinó que se registró un aumento del 9% en los precios al productor, cuando al consumidor se ubicó en 17,5%. En lo que respecta a la manzana roja, no mostró variaciones en los precios de origen, pero sí creció un 12% en destino, como consecuencia de la alta incidencia del consumo energético en las respectivas cámaras de frío. Por último, en el caso del zapallito los precios al productor subieron 1,4%, pero bajaron 30% para el consumidor con respecto al mes anterior.

Más productos

Por el lado de los productos que presentaron menor diferencia entre el precio que cobró el productor y el que pagó el consumidor, “se encuentran 2 productos de origen animal y 3 frutihortícolas”, señalaron desde CAME. En ese sentido, puntualizaron que la brecha de los huevos fue de 2,3 veces y en el pollo de 2,4 veces, ya que ambos cuentan con sistemas de producción integrados, lo que significa que todos los integrantes de la cadena “son parte del riesgo del negocio”. A su vez, en materia de precios, la carne de pollo no registró variaciones mensuales en ninguno de los extremos de la cadena, pero sí lo hizo el huevo, con un incremento del 1% en origen y del 4,5% en destino.

A todo esto, hay que sumar a la calabaza, cuya brecha fue de 1,9 veces, y de esta manera se convirtió en el producto con la brecha más baja por segundo mes consecutivo, los precios al productor aumentaron un 1% y al consumidor, un 14,5%. También el relevamiento ubicó al tomate redondo, con una brecha de 2,4 veces, y sin variaciones en los precios de origen, en tanto en destino la caída fue del 6%. Por último, y en relación a la frutilla, con una brecha de2,1 veces, presentó en noviembre último una suba mensual de los precios del 61,5% en origen, mientras que en destino el aumento llegó al 1%.

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La implosión de FTX causa defaults en fondos de cobertura

Orthogonal Trading informó que se vio “gravemente afectado por el colapso de FTX y las actividades comerciales asociadas”, por lo que no pudo pagar un préstamo criptográfico de u$s 10 millones.

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El contagio de la caótica implosión del criptoimperio de Sam Bankman-Fried se está extendiendo al mundo de las finanzas descentralizadas, luego de que un fondo de cobertura fuera declarado en default por créditos de casi US$36 millones.

Orthogonal Trading dijo en un tuit el martes que se había visto “gravemente afectado por el colapso de FTX y las actividades comerciales asociadas”, por lo que no pudo pagar un préstamo criptográfico de US$10 millones. Eso llevó a la entidad que administra el grupo de préstamos en el protocolo DeFi Maple a emitir un aviso de default para todos los préstamos activos del fondo.

El default es el último ejemplo de criptofondos de cobertura que se ven afectados por la rápida implosión de FTX de Sam Bankman-Fried ocurrida en noviembre. FTX era unos de los lugares de negociación favoritos de los inversionistas institucionales y el efectivo de varios fondos de cobertura se ha quedado atrapado en él luego de que FTX se declarara en bancarrota. Las finanzas descentralizadas, donde las personas piden prestado, prestan e intercambian criptomonedas sin un intermediario central, hasta ahora han evadido la peor parte de las consecuencias de FTX. Pero el default de Orthogonal Trading insinúa cuán ampliamente se está extendiendo el contagio de la desaparición de FTX y Alameda Research de Bankman-Fried.

Los préstamos organizados en plataformas no garantizadas como Maple no exigen grandes garantías para respaldar las posiciones de los prestatarios en caso de default, sino que dependen de administradores de conjuntos como M11 para realizar la debida diligencia en las finanzas de los prestatarios. Maple dijo que cortó los lazos con Orthogonal Trading, con sede en Sídney, porque tergiversó su posición financiera al grupo de préstamos, M11 Credit, una acusación que M11 también presentó contra el fondo de cobertura.

En total, Orthogonal Trading había obtenido US$31 millones en préstamos en la criptomoneda estable USDC y otros US$4,9 millones denominados en un token llamado wrapped ether, según datos de Maple. Ahora representa la mayoría de los préstamos de M11 Credit, frente al 14% a principios de septiembre.

“En lugar de cooperar con nosotros y revelar su exposición, intentaron recuperar pérdidas a través de más operaciones, y finalmente perdieron un capital significativo”, dijo M11 Credit en un comunicado y agregó que había sido informado por Orthagonal Trading el 3 de diciembre sobre su incapacidad para pagar los US$10 millones. Orthogonal Trading no respondió a las solicitudes de comentarios.

Orthogonal Credit, empresa relacionada que afirma operar “estructuralmente separada” de Orthogonal Trading, dijo el lunes en una entrada de blog que estaba “conmocionada y consternada” por el evento y no estaba al tanto de los problemas de su entidad hermana. “Nos quedamos boquiabiertos por el alcance de la exposición y la posición de liquidez del libro de negocios de Orthogonal Trading”, dijo Orthogonal Credit.

Orthogonal Credit había originado aproximadamente US$850 millones en préstamos sobre Maple, según la plataforma. Las comisiones generadas por el grupo de préstamos de Orthogonal Credit en Maple se utilizarán para pagar a los prestamistas de Orthogonal Trading antes del cierre esperado del grupo en el primer trimestre del próximo año, dijo Maple.

Maple también cortó todos los lazos con Orthogonal Credit, según su comunicado.

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Aumenta la educación privada: ¿cuánto y desde cuándo?

Las cuotas en la Provincia de Buenos Aires y en Capital tendrán un fuerte aumento en el último mes del año, lo que podría impulsar también las matrículas para el 2023.

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colegios privados

La mensualidad de los colegios privados en la Ciudad de Buenos Aires aumentarán hasta un 14,5% desde diciembre, mientras que en la Provincia lo harán en un 10%, en el que se convertirá en el último incremento del año y un nuevo golpe al bolsillo de la clase media. 

Los incrementos responden al aumento del 102% de los salarios para el personal docente de la Ciudad, mientras que en Provincia fue de un 94,5% para todo el año en curso. Los salarios docentes representan el 60% de los costos de los establecimientos educativos, comentó Rodolfo De Vincenzi, de la Confederación Argentina de Instituciones de Enseñanza Privada, en diálogo con Todo Noticias (TN)

El último aumento se aplicó en octubre y fue del 20% en los colegios de capital y del 6,2% en los bonaerenses. Según explican desde la Confederación, toda vez que se actualicen los salarios docentes, deben corregirse las cuotas

En ese sentido, la paritaria docente se cerró a mediados de septiembre y los gremios SADOP, UDA, CEA, AMET y CTERA terminaron pasando la oferta inicial que incluye una suba en tres cuotas, con un total de 82% que se termina de pagar en diciembre, con lo que el salario mínimo inicial será de $77.137 al término del 2022. 

¿Y las matrículas para el 2023?

En la PBA la matrícula para el 2023 viene con subas del 50% promedio en los colegios privados con arancel libre, es decir, los que no reciben subsidios del Estado. 

Los colegios sin asistencia estatal ya enviaron entre septiembre y octubre los valores de las matrículas para el próximo año lectivo. En Argentina hay unas 17.000 instituciones privadas educativas, de las cuales casi un 60% cuenta con subvención estatal, que va desde la cobertura del 20% hasta el 100%

La asistencia del Estado cubre tanto cargos oficiales como algunos componentes específicos, más no alcanza al personal no docente ni a los costos por servicios operativos. 

La Asociación de Institutos de Enseñanza privada de la Provincia de Buenos Aires (Aiepba) explicó que: “Es complejo definir un aumento para el próximo año teniendo en cuenta la espiral inflacionaria”. Al mismo tiempo descartó de plano que haya colegios que enviaron matrículas con aumentos del 100% para el 2023. 

Los aumentos serán de hasta el 55% promedio, mientras que la gran mayoría de las instituciones se inclinan por el 50%, teniendo en cuenta las proyecciones de la suba de precios y los acuerdos salariales. 

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