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Mundo Política

Bruselas apuesta por la titulización para impulsar la inversión en la UE

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Bruselas (Euractiv.com/.es) – La Comisión Europea ha propuesto este martes cambios radicales en el mercado de titulización financiera de la Unión Europea (UE), en una polémica medida que, según sus detractores, podría aumentar el riesgo de un colapso financiero como el de 2008.

La iniciativa de Bruselas para «reactivar» el mercado de titulización (de cerca de 1,6 billones de euros), un proceso mediante el cual los bancos reempaquetan y venden préstamos, forma parte de un esfuerzo más amplio por colmar la brecha de inversión multimillonaria que separa al bloque de Estados Unidos y China, profundizando en la integración financiera de la UE.

El ejecutivo de la UE sostiene que la renovación del mercado de titulización de la UE permitirá a los bancos sacar préstamos de su balance, lo que les permitirá conceder más préstamos a los hogares y las empresas europeas, especialmente a las pequeñas y medianas empresas (PYME).

Los valores respaldados por hipotecas «subprime» fueron la causa principal de la crisis financiera estadounidense de 2008, que luego se extendió a la crisis de deuda soberana de la eurozona y estuvo a punto de provocar el colapso de la zona de la moneda única.

«Las propuestas de hoy contribuirán a reactivar el mercado de titulización de la UE simplificando y mejorando nuestro marco regulador y prudencial, al tiempo que se mantienen salvaguardias sólidas para garantizar la estabilidad financiera», comentó la Comisaria europea de Finanzas, Maria Luís Albuquerque.

Según Albuquerque, las propuestas de Bruselas -que incluyen la reducción de los requisitos de información para los emisores e inversores de valores y la reducción de los requisitos de capital de los bancos para los préstamos «menos arriesgados»- ayudarán a financiar las «prioridades estratégicas» del bloque, pero «no son un fin en sí mismas».

«Contamos con el apoyo del sector financiero para reforzar el mercado de titulización de la UE y espero que utilice este marco adecuado para proporcionar más financiación a los hogares y las empresas, incluidas las PYME», aseguró la Comisaria.

La iniciativa de Bruselas para «simplificar» las normas de titulización posteriores a la crisis cuenta con el firme apoyo de Alemania y Francia, los países que tradicionalmente han marcado la agenda de la UE y sus mayores economías, así como del sector bancario del bloque.

«Un bucle cerrado»

Sin embargo, los críticos advierten de que es poco probable que esos esfuerzos impulsen significativamente las inversiones, y alertan de que podrían incrementar la inestabilidad financiera en la eurozona.

Cuando se venden las titulizaciones, los bancos no tienen ninguna obligación de utilizar el llamado «capital liberado» para apoyar los préstamos a las partes productivas de la economía», escribió Finance Watch en una nota reciente.

La ONG con sede en Bruselas cree probable que muchos bancos utilicen los fondos adicionales para recomprar acciones o repartir dividendos en lugar de financiar inversiones productivas.

Por otra parte, señala que los bancos a menudo mantienen los préstamos reempaquetados en sus balances o los venden a otros bancos, reforzando así «un bucle cerrado dentro del sistema bancario, en el cual los bancos cambian los riesgos de un lado a otro, pero poco capital nuevo fluye hacia la economía real».

La iniciativa de Bruselas para reactivar el mercado de titulización se da a conocer tras años de escasos avances en la profundización de los mercados de capitales del bloque.

Los Estados miembros se oponen a los esfuerzos de Bruselas por centralizar la supervisión y armonizar las leyes de quiebra del bloque, que muchos consideran clave para canalizar los más de 10 billones de euros de ahorros de los ciudadanos de la UE hacia inversiones productivas.

La Comisión Europea calcula que una «Unión de los Mercados de Capitales» (UMC) plenamente integrada -a veces denominada «Unión del Ahorro y la Inversión»- podría impulsar la inversión privada anual en 470.000 millones de euros: más de la mitad de los 800.000 millones de euros adicionales anuales propuestos por el ex jefe del Banco Central Europeo Mario Draghi.

El BCE también ha advertido de que la reforma de la titulización «sólo se debe considerar un primer paso hacia un conjunto más amplio de medidas para lograr la UEM».

El BCE considera que la fragmentación de las leyes de quiebras «disuade a los inversores de invertir en titulizaciones con activos subyacentes en todos los Estados miembros de la UE», ya que no pueden evaluar el riesgo de pérdidas y la capacidad de recuperar los créditos en caso de impago.

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(Editado por Owen Morgan/Euractiv.com y Fernando Heller/Euractiv.es)

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EXCLUSIVA: La Comisión Europea estudia una deuda conjunta y subvenciones bilaterales para cubrir el déficit de financiación de Ucrania

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Bruselas (Euractiv.com) – La Comisión Europea está estudiando la posibilidad de cubrir el colosal déficit de financiación de Ucrania con dinero procedente de la deuda común de la UE y subvenciones bilaterales de los Estados miembros, según tres fuentes familiarizadas con el expediente.

Estas dos posibilidades -que se expondrán en un «documento de opciones» de la Comisión para Kiev que se distribuirá a las capitales en las próximas semanas- se suman a la opción del llamado«préstamo de reparación«.

Esta última propuesta apunta a utilizar 140.000 millones de euros de activos soberanos rusos inmovilizados en Euroclear, una cámara de compensación con sede en Bruselas, para apoyar el esfuerzo bélico y la reconstrucción de Ucrania.

El préstamo de reparación es la opción preferida de la Comisión para apoyar a Ucrania, a pesar de la negativa expresada por Bélgica a respaldar el plan en la cumbre de líderes de la UE celebrada en Bruselas en octubre, según las fuentes.

Muchos países miembros, entre ellos Alemania y los países bálticos, comparten esta opinión.

Bélgica logró diluir las conclusiones del Consejo del mes pasado, que en última instancia encargó a la Comisión la redacción de «opciones» para apoyar las necesidades de financiación de Kiev que no mencionaban específicamente hacer uso de los activos de Rusia, que fueron congelados después de la invasión rusa de Ucrania en 2022.

El primer ministro belga , Bart De Wever, ha prometido bloquear el plan de préstamos de reparación a menos que otros Estados miembros compartan los riesgos jurídicos y financieros asociados al préstamo, y que otros países de la UE aprovechen los activos soberanos rusos mantenidos en sus propias jurisdicciones junto con Bélgica.

La Comisión calcula que en la UE hay activos soberanos rusos por valor de 25.000 millones de euros fuera de Bélgica. Alemania, Francia y Luxemburgo son algunos de los otros países de la UE que se cree que poseen parte de esos activos.

De Wever también planteó la idea de utilizar deuda común para apoyar a Kiev tras el Consejo europeo del mes pasado.

«La gran ventaja de la deuda es que se conoce (…) sabes de cuánto es. Sabes durante cuánto tiempo la vas a soportar. Sabes exactamente quién es responsable de ella. La desventaja del dinero ruso es que no tienes ni idea de hasta dónde llegará el litigio, cuánto durará y qué problemas te encontrarás», señaló de Wever.

La posibilidad de empréstito conjunto expuesta en el documento de la Comisión no tratará de respaldar el préstamo utilizando el propio presupuesto a largo plazo de la UE, ya que no hay margen suficiente para hacerlo, según las fuentes.

El documento de opciones aún se está revisando y podría cambiar, añadieron las fuentes.

El Fondo Monetario Internacional calcula que el déficit presupuestario de Ucrania es de unos 65.000 millones de dólares (55.000 millones de euros) para 2026 y 2027. Las estimaciones de la Comisión se basan en las del FMI.

Está previsto que funcionarios de la Comisión y de Bélgica mantengan conversaciones técnicas sobre el préstamo de reparación el viernes, dijeron las fuentes.

Por el momento no están previstas conversaciones políticas de alto nivel, pero podrían tener lugar en un futuro próximo.

La próxima cumbre de líderes de la UE se celebrará en Bruselas los días 18 y 19 de diciembre.

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(Editado por Josua Posaner/Euractiv.com y Fernando Heller/Euractiv.es)

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Sumar denuncia que “la derecha y la extrema derecha” están “criminalizando” a las asociaciones de víctimas de la dana

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Madrid (Servimedia) – El diputado de Sumar Nahuel González avisó este miércoles de que ayer en la comisión de investigación en el Congreso sobre la dana se vio algo “muy grave”, que es que “la derecha y la extrema derecha” están “empezando a criminalizar a las asociaciones de víctimas” de esta tragedia.

Así lo indicó González antes de intervenir en esta comisión de investigación, donde dejó claro que las asociaciones de víctimas de la dana “hoy están rompiendo el relato de la extrema derecha, están señalando a los culpables y diciendo claramente que quieren justicia, verdad y reparación”.

Puso en valor que durante la sesión de ayer de esta comisión, Sumar mostró “mucha empatía”, acompañó a las víctimas y les dijo que este grupo está “a su lado” y “siempre” estará “a su lado”. Sin embargo, deploró que el PP ni se atrevió a aplaudir a los familiares que comparecieron y “no ha pedido perdón”.

“No tienen vergüenza de lo que están haciendo con el pueblo valenciano”, destacó el diputado de Sumar, quien añadió que hoy el PP tiene “una segunda oportunidad para disculparse y para mostrar esa empatía que todo el pueblo español tiene con las víctimas” de la tragedia de la dana del 29 de octubre del 2024.

En relación con el hecho de que el PP ayer no aplaudiese el testimonio de los familiares de las víctimas de la dana durante su comparecencia en la comisión de investigación, González manifestó que este partido lo que tiene es “un silencio de encubrimiento durante un año al señor negligente de El Ventorro, que es Carlos Mazón”.

Preguntado sobre si está confirmado que Carlos Mazón comparecerá en esta comisión el 17 de noviembre, González explicó que “aún no tenemos esa información”, pero que se hará “todo lo posible para que comparezca”. Recordó que la mesa de esta comisión aprobó esa fecha y que se está “en proceso” de comunicárselo al presidente de la Comunidad Valenciana.

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(Editado por BMG/MGN/gja/Servimedia)

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Una asesora de Bruselas sugiere acabar con los empleos «vitalicios» en la función pública europea

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Bruselas (Euractiv.com) – Una alta asesora de la Comisión Europea ha sugerido que se estudie la posibilidad de suprimir los puestos de funcionario vitalicios.

«No cabe duda de que tenemos que aumentar la velocidad de contratación del personal adecuado, pero también de otros talentos, y tal vez no de por vida», aseguró este martes Catherine Day, ex alta funcionaria de Bruselas que ahora lleva a cabo una revisión de la institución, que cuenta con 32.000 funcionarios.

En declaraciones al podcast Encompass Europe de Paul Adamson el lunes, Day afirmó que el Ejecutivo de la UE debería contratar a más expertos en tecnología e ingenieros, en lugar de a los abogados y economistas que poblaron la institución durante su mandato como Secretaria General entre 2005 y 2015.

Day pasó casi cuatro décadas en la Comisión, entre 1979 y 2018. La mayoría de los puestos de la Comisión Europea son permanentes, lo que permite a los funcionarios permanecer en ellos hasta la edad de jubilación de 66 años. Solo el 22,2% del personal de la Comisión tiene menos de 40 años, según cifras de enero de este año.

El sistema de contratación de nuevos talentos también está bajo presión. EPSO, la oficina de selección de la Comisión, ha sufrido costosos problemas informáticos que han ralentizado la contratación.

«Hay otras formas de hacer que la UE funcione que no implican la microgestión de la Comisión», señaló Day.

Day dirige un «grupo de reflexión» que orientará la revisión de la función pública que llevará a cabo el Comisario de Administración, Piotr Serafin. La presidenta de la Comisión, Ursula von der Leyen, pidió la revisión cuando fue reelegida el año pasado.

Day está estudiando ideas para mejorar el funcionamiento de la institución, y tiene previsto presentar su informe a finales de 2026. La ex funcionaria señaló que algunas de las propuestas sólo podrán aplicarse gradualmente a partir de 2029, durante el próximo mandato quinquenal de la Comisión.

En el podcast, Day también sugirió que la mayoría de los funcionarios están motivados por el deseo de trabajar para Europa, más que por el dinero. «Si quieres ganar mucho dinero, no es el lugar adecuado», dijo. Aunque los funcionarios de la UE pagan un «impuesto comunitario», sus sueldos están exentos de impuestos nacionales y pueden alcanzar los 25.000 euros al mes para los más altos cargos.

«Existe la imagen de una burocracia sin rostro», añadió. «Pero sabes y sé que una vez que estás en ella, es infinitamente fascinante», agregó.

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(Editado por cz/Euractiv.com y Fernando Heller/Euractiv.es)

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